Инфляция выгодна государству, а золото не растёт

Инфляция выгодна государству, а золото не растёт

Низкие процентные ставки и высокая инфляция - всё это помогает, в частности, государству выбраться из долгов. Но почему цена золота не растёт на этом фоне? Свою точку зрения по этому поводу высказал Рудольф Бреннер, управляющий директор компании Philoro.

В течение длительного времени Центральные банки утверждали, что рост инфляции - это лишь временное явление. Это мнение стало аргументом в пользу сохранения процентных ставок на рекордно низком уровне и выжидательной позиции перед ужесточением денежно-кредитной политики. Сейчас почти каждый день появляются новые ужасающие новости о росте потребительских цен.

Резкий рост цен на энергоносители и нехватка многих промежуточных продуктов в обрабатывающей промышленности в настоящее время также вызывают стремительный рост стоимости товаров для повседневного потребления. Недавно мы наблюдали двузначный процентный рост цен за очень короткое время, например, на продукты питания, энергоносители и электронику.

И всё же предполагаемый и фактический взрыв цен, похоже, не находит адекватного отражения в официальных показателях инфляции, несмотря на значительный рост индексов потребительских цен. И цена золота также ведёт себя не так, как многие ожидают от неё в сложившихся условиях.

В интервью австрийской программе Fellner! LIVE Рудольф Бреннер, управляющий директор Philoro Edelmetalle GmbH, объясняет, почему реалистично представленные официальные темпы инфляции не отвечают интересам лиц, определяющих денежно-кредитную политику. «Тогда им пришлось бы повысить процентные ставки. А если процентные ставки будут повышены, то они не смогут сократить расходы. И именно этим они сейчас и занимаются»,- говорит Бреннер.

Логика в этом есть: государству не нужно ничего платить за заимствования (отсутствие или отрицательный процент по государственным облигациям), но реальная стоимость существующего долга уменьшается с ростом инфляции (девальвация валюты). «Центральные банкиры с нетерпением ждали этого сценария. Нужно только надеяться на то, что этот процесс не выйдет из-под контроля. Политики также желали этого, потому что инфляцию в управляемых пределах можно продать как рост»,- говорит Бреннер. В конце концов, инфляция также способствует росту валового внутреннего продукта (ВВП).



Но почему же цена золота не растёт, хотя этот актив должен получать поддержку от высокой инфляции? Директор Philoro подчеркивает, что в основном инфляционные ожидания играют роль в динамике золота. По его мнению, предполагаемое ожидание лишь временной инфляции, а также инвестиции в акции, которые по-прежнему пользуются высоким спросом, замедляют возможный рост цены золота. «Инфляционные ожидания будут расти, и это также будет способствовать росту цен на золото»,- сказал Бреннер. Сильно отрицательная реальная процентная ставка и (объявленные) покупки золота Центральными банками (например, Польши) также будут способствовать этому в долгосрочной перспективе.

Биткоин заменит доллар

Информационное агентство Kitco News взяло интервью у Гарета Соловэя, главного рыночного стратега IntheMoneyStocks.com, на саммите Future Blockchain Summit в Дубае, во время которого они обсудили прогнозы относительно будущего криптовалют и драгоценных металлов.

По словам торгового эксперта, он считает, что политика Центральных банков приведёт к краху денежной системы, за которым должна последовать перезагрузка: «Чего я действительно ожидаю, так это полного краха денежной системы. Поэтому придётся перезагрузиться. И я думаю, что то, через что мы пройдём как страна, как мир, будет таким же плохим, как Великая депрессия 1930-х годов, если не хуже, чем в 1929 году, это будет катастрофа. Но из его пыли биткоин и криптовалюты восстанут и станут будущим нового общества»,- сказал Соловэй.

Помимо криптовалют, золото и сырьевые товары в целом также должны выиграть от такого развития событий. При сценарии, подобном тому, который описывает Соловэй, золото должно быть выше 5000 долларов США за унцию, а биткоин - выше 500.000 долларов США.