Рекордные долги США и перспективы золота

Рекордные долги США и перспективы золота

Минфин США сообщил недавно о том, что госдолг страны впервые в истории превысил отметку 33$ трлн. Фондовые рынки на эту новость практически никак не отреагировали. Индекс Доу-Джонса закрылся в небольшом плюсе, европейские и японские фондовые площадки также показывают околонулевую динамику.

Единственный защитный актив, который отреагировал на вышедшие цифры - золото. Но и жёлтый драгметалл прибавил скромные полпроцента достигнув уровня 1950$ за унцию. Не впечатляет.

Почему же глобальных инвесторов совершенно не беспокоят рекордные цифры американского госдолга?
По нескольким причинам. Во-первых, западная пропаганда не устаёт утверждать - неважно сколько должно государство, если задолженность номинирована в его валюте. Главное, чтобы размер долга не слишком сильно превышал размеры ВВП, а сам Валовый Продукт рос, позволяя Минфину обслуживать увеличивающиеся займы. Пока американцы справляются, но уже со скрипом. Иностранцы избавляются от казначейских облигаций, рейтинговые агентства понижают рейтинги долговых бумаг.

Вызывают сильное беспокойство убытки, которые генерирует Федеральная резервная система на своём балансе (уже больше 100$ млрд.!). Они связаны с тем, что процентные платежи по бумагам на балансе организации оказались гораздо ниже того, что платит ФРС коммерческим банкам за то, что они размещают у неё свои резервы в форме депозитов. Это всё создаёт сильное давление на долговой рынок и его структуру.

Во-вторых, инвесторы смотрят за странами, у которых госдолг к ВВП сильно больше, чем у Штатов. Это в первую очередь Япония с Китаем и «периферийные» страны Европы - Греция, Португалия, Испания, Италия. Если долговой кризис начнётся - то начнётся он сначала там. И только потом перекинется на США.

Первыми ласточками будут новый виток роста инфляции (нефть и другие природные ресурсы нельзя «нарисовать» на балансе ФРС и Минфина) и взлёт цен на золото. Если жёлтый драгметалл сможет преодолеть уровень 2000$ за унцию - откроется дорога к 3000$. Золото станет настоящим конкурентом доллару - ведь их переизбыток начнёт разрушать мировую финансовую систему, которая и так трещит по швам из-за рекордных долгов.

Для справки. Путь от 1$ трлн. американского госдолга до 10$ трлн. занял долгие 28 лет, а от 10$ трлн. до 20$ трлн. - менее десятилетия. Уровень 100% ВВП был преодолен при Трампе в 2017-м году. На дворе 2023-й год и взята отметка 33 триллиона. Темпы строительства долговой пирамиды всё ускоряются, а инвесторы всё-таки начинают задаваться вопросом: когда же рухнет эта пирамида? Возможно, совсем скоро мы узнаем ответ на этот вопрос.