Золото бьёт рекорды: новая цель - 3000$ за унцию

Золото бьёт рекорды: новая цель - 3000$ за унцию

Рынок золота продолжает привлекать внимание, завершая первый месяц 2025 года на рекордных максимумах, следуя тренду 40 исторических пиков в 2024 году.

Учитывая, что бычий импульс набирает силу, некоторые аналитики утверждают, что это только начало более масштабного движения. В недавнем интервью Kitco News главный стратег MarketGauge Мишель Шнайдер заявила, что если золото уверенно преодолеет отметку в 2800$ за унцию, то оно без труда достигнет 3000$.

Февральские фьючерсы на золото торгуются на уровне 2849,40$ за унцию, прибавив почти 2% за день. Тем временем серебро демонстрирует ещё более сильный рост: его цена уверенно закрепилась выше 32$ за унцию. Мартовские фьючерсы на серебро в последний раз торговались на уровне 32,475$ за унцию, прибавив 4% за день.

Перед наступлением нового года многие аналитики были настроены оптимистично в отношении золота и серебра, однако большинство не ожидало, что драгоценные металлы полностью реализуют свой потенциал до второй половины года. Однако некоторые эксперты отмечают, что усиливающаяся геополитическая неопределённость, вызванная политикой новой администрации Трампа, стимулирует спрос на защитные активы.

Примечательно, что новый рекорд золота был установлен на следующий день после того, как ФРС США оставила процентные ставки без изменений и начала сигнализировать, что цикл смягчения может завершиться раньше, чем ожидают рынки.
На пресс-конференции после последнего заседания по денежно-кредитной политике председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что комитет не спешит снижать ставки, поскольку перспективы инфляции остаются неопределёнными, а рынок труда сохраняет устойчивость.

Рикардо Эванжелиста, рыночный аналитик ActivTrades, отметил, что привлекательность золота как защитного актива перевешивает угрозу более высоких процентных ставок.

«Несмотря на заявления Джерома Пауэлла о том, что ставки могут оставаться высокими дольше из-за сохраняющихся инфляционных рисков и сильного рынка труда, реакция доходности казначейских облигаций США была сдержанной, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены возможными последствиями протекционистской политики новой администрации», - отметил он. «Такая обстановка благоприятна для золота, не приносящего доходности, которое продолжает привлекать потоки капитала от инвесторов, ищущих защиту в условиях экономической неопределённости».

Тем не менее управляющий директор Solomon Global Пол Уильямс в аналитической записке подчеркнул, что ралли золота к рекордным максимумам вызвано не только политикой нового президента. По его словам, глобальная геополитическая нестабильность остаётся высокой.

«Динамика золота подчёркивает сложное переплетение глобальных факторов, влияющих на сегодняшнюю экономику», - заявил Уильямс. «Это не временный скачок или так называемый “эффект Трампа“, а отражение неопределённой геополитической обстановки и глубинной нестабильности мировой экономики. Мировой порядок становится всё более нестабильным, что делает золото привлекательным инструментом для хеджирования рисков и сохранения капитала».

Директор по стратегии ETF в abrdn Роберт Минтер отметил, что, несмотря на рекордные цены на золото, спрос на биржевые фонды, обеспеченные золотом и серебром, остаётся относительно низким, что указывает на значительный нереализованный потенциал рынка.

Минтер добавил, что, по его мнению, это лишь вопрос времени, когда инвесторы начнут массово переходить в золото как в защитный актив, ведь текущие рыночные условия напоминают «торговлю в толпе на концерте в стиле мошпит: невозможно предсказать, что случится в следующий момент».

Хотя золото привлекает основное внимание, аналитики по сырьевым рынкам из банка TD Securities предупреждают, что его ралли может потерять импульс, и советуют инвесторам следить за динамикой серебра.

«В целом, нисходящие риски для золота остаются ограниченными, но восходящий импульс текущего ралли начинает ослабевать. «Быкам» по золоту нужно пополнить боезапас. В то же время фундаментальные факторы в пользу серебра выглядят более перспективными», - отметили аналитики. «Несмотря на несколько ложных стартов в прошлом, как спотовые, так и фьючерсные цены, наконец, пробивают клин, который сдерживал рынок серебра с 2024 года и не позволял достичь уровней, невиданных с 2012 года. Этот прорыв на фьючерсных рынках может вызвать активность со стороны фондов, что приведёт к притоку новых целевых инвестиций, способных усилить текущий рост».