Продажи золота в Турции привели к резкому падению цен на металл

Продажи золота в Турции привели к резкому падению цен на металл

Турция за месяц продала и сдала в аренду золота на 20 миллиардов долларов, пытаясь удержать на плаву национальную валюту. Эти масштабные операции Центробанка стали главной причиной обвала цен на драгметалл до минимума с 2008 года.
Консалтинговая компания Metals Focus, изучив официальную статистику, сообщает: с 27 февраля по 27 марта Центральный банк Турецкой Республики реализовал 52 тонны золота. В результате его чистые запасы сократились до 440 тонн — это самый низкий показатель за два года.
Параллельно банк провел своп-сделки на 79 тонн, временно обменивая золото на ликвидность. Такие операции, по сути, являются арендой слитков. Они увеличивают предложение на рынке и также давят на котировки. По расчетам Financial Times, общий объем продаж и свопов приблизился к 20 миллиардам долларов.
Энергетический кризис и эскалация конфликта на Ближнем Востоке заставляют многие страны, включая Россию и Польшу, рассматривать золотые резервы как инструмент для укрепления финансов. Центробанк Таджикистана, например, уже продавал американские казначейские облигации, чтобы поддержать национальную валюту.
Аналитики отмечают, что именно действия регуляторов, долгое время двигавшие цены вверх, теперь обрушили рынок. В марте стоимость тройской унции рухнула на 11,5% — худший месячный показатель с 2008 года. В январе она достигала исторического пика выше 5500 долларов.
«Продажи центральных банков — основная причина падения цены на 1000 долларов за последние несколько недель, — считает Ники Шилс, аналитик нефтеперерабатывающей компании MKS Pamp. — Рынок всегда полагал, что центральные банки будут поддерживать цены... Но последние данные и официальные заявления в какой-то степени опровергают это».
Темпы распродажи в Турции нарастали: только за последнюю неделю марта была продана 31 тонна. «Центральный банк Турции хранит от 60 до 70 процентов своих резервов в золоте. Поэтому ему пришлось продать или обменять часть золота, чтобы получить необходимую долларовую ликвидность», — пояснил Угур Гюрсес, турецкий экономический обозреватель и бывший сотрудник отдела управления золотыми резервами банка. «Если на рынок выйдет 50 тонн золота, это может сильно повлиять на цены», — сказал Гюрсес. По его мнению, сейчас у ЦБ Турции достаточно ликвидности и острой необходимости в новых продажах нет. Эти шаги демонстрируют решимость Анкары защитить лиру. Стабильность валюты — краеугольный камень двухлетней кампании по борьбе с инфляцией, которая все еще превышает 31%.
По данным Bürümcekçi Research and Consulting, с начала войны чистые международные резервы Турции сократились почти вдвое, до 46 миллиардов долларов. Турецкая распродажа отражает глобальный сдвиг в политике центральных банков.
Согласно World Gold Council, в прошлом году они купили 860 тонн золота — на 20% меньше, чем годом ранее. В 2024 году, помимо Турции, активным продавцом выступила Россия, реализовавшая 15 тонн в январе-феврале. Глава Центробанка Польши также предлагал продать часть золота на оборонные нужды, но правительство эту идею не поддержало.
Участники рынка ожидают роста спроса в странах-импортерах нефти, таких как Индия, и в золотодобывающих государствах Центральной Азии. Резкое мартовское падение, вопреки статусу золота как защитного актива, также связано с оттоком средств из золотых биржевых фондов (ETF).
Часть инвесторов зафиксировала прибыль на фоне ближневосточного конфликта. Цена металла опустилась до уровня около 4650 долларов за унцию.
Тренд на репатриацию золотых запасов тоже набирает силу. Франция на прошлой неделе объявила о завершении многолетней программы возврата своего золота из США.
Однако не все банки продают. Народный банк Китая в марте, наоборот, совершил крупнейшую за год покупку — 160 000 тройских унций. Шаокай Фань, глава Азиатско-Тихоокеанского отделения Всемирного совета по золоту, полагает, что Пекин мог воспользоваться снижением цен. «Сейчас мы видим, что центральные банки занимают обе стороны в споре о том, как повлияет на цену золота текущая ситуация, — сказал Фан. — Интерес центральных банков к золоту возрос за последние несколько месяцев, но это палка о двух концах».