Котировки палладия сохранят волатильность

Котировки палладия сохранят волатильность

Стоимость драгметаллов по итогам торгов 2 сентября в Нью-Йорке существенно понизилась. Спотовые цены составили: на золото – 1266,80 долл./унция (-1,66%), серебро - 19,25 долл./унция (-1,62%), платину – 1411,0 долл./унция (-1,27%), палладий - 885,0 долл./унция (-2,25%).

Цены на золото достигли минимума с июня, а тот факт, что они вновь опустились ниже технически важного уровня 200-дневного скользящего среднего, может вызвать дополнительные распродажи, которые окажут дальнейшее давление на цены. По данным центробанка Индии, во II квартале дефицит текущего счета в стране вырос до 7,8 млрд долл. (1,7% от ВВП) против 1,2 млрд долл. в предыдущем квартале. С другой стороны, во II квартале прошлого года дефицит составил 21,8 млн (4,8% от ВВП), что отчасти стало результатом чрезвычайно высоких объемов импорта золота. Именно импорт золота вновь отчасти и стал причиной увеличения дефицита в настоящий момент. Индийский центробанк выдал дополнительные разрешения на импорт золота, однако выражает уверенность, что сумеет в текущем году удержать дефицит текущего счета ниже 2% от ВВП. Так что на ближайшее обозримое будущее правительство, скорее всего, сохранит ограничения на импорт золота, полагают аналитики Commerzbank. Согласно оценке Всеиндийской торговой федерации драгоценных камней и ювелирных изделий (All India Gems & Jewellery Trade Federation), показатель импорта золота вырастет в августе до 40-50 т, поскольку производители ювелирных изделий будут наращивать свои запасы накануне сезона фестивалей. В результате федерация ожидает, что ценовая премия на физическое золото в Индии вырастет до 20-25 долл./унция против 8-10 долл./унция в настоящий момент, заключили аналитики Commerzbank.

Таким образом, физический спрос на золото остается низким, а инвестиционный продолжает сокращаться. Запасы металла в распоряжении мировых ETF-фондов в августе немного снизились, а на биржевых торгах в Нью-Йорке спекулятивные длинные позиции по золоту продолжили сокращаться. В то же время, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), короткие позиции за неделю с 20 по 26 августа незначительно восстановились. В динамике цен на золото вновь просматривается обратная корреляция с курсом доллара. Потенциал роста цен ограничен отметкой 1300 долл., а уровень поддержки находится вблизи августовских минимумов, отметил аналитик "ВТБ Капитала" Андрей Крюченков.

Что примечательно, спотовые цены на палладий поднялись до максимального уровня за последние 13,5 лет, протестировав отметку 910 долл. на фоне опасений, что напряженная ситуация на Украине приведет к масштабной торговой войне с ЕС и США, отразившись на поставках палладия из России, которая является его крупнейшим экспортером. Палладий продолжал расти в цене на фоне стремительного восстановления спроса со стороны автомобильной промышленности, а также благоприятной фундаментальной ситуации в области предложения, дефицит которого с начала года растет. По мнению аналитика, на данном этапе украинский кризис не может существенно повлиять на уровень предложения палладия, но котировки этого металла сохранят волатильность, которая будет сопровождаться фиксацией прибыли. По оценкам "ВТБ Капитала", поддержка цен палладия обеспечена на уровне 880 долл. и далее на отметке 860 долл.

В среду на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1267,16 долл./унция (+0,17%), серебро - 19,20 долл./унция (+0,27%), платину - 1411,40 долл./унция (+0,18%), палладий - 883,35 долл./унция (+0,01%).